“大家最近都患上了合規(guī)焦慮癥”，網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管細(xì)則落地一個(gè)月后，深圳一家P2P老總在與羊城晚報(bào)記者交流時(shí)表示，自己最近接收到所有論壇以及會(huì)議邀請(qǐng)，都圍繞著“合規(guī)”兩個(gè)字。羊城晚報(bào)記者走訪多家平臺(tái)以及業(yè)內(nèi)人士發(fā)現(xiàn)，距離8月24日監(jiān)管細(xì)則落地后的這段日子，平臺(tái)境遇各不相同，而消費(fèi)金融和車貸業(yè)務(wù)幾乎成為轉(zhuǎn)型的首選。

1 網(wǎng)貸平臺(tái)合規(guī)面臨三大問(wèn)題

8月24日，《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》(下稱“監(jiān)管細(xì)則”)終于下發(fā)，通過(guò)劃定“13條”負(fù)面清單的方式，明確了“13禁”，并且規(guī)定了網(wǎng)絡(luò)借款上限，明確了P2P的小額、分散的性質(zhì)。監(jiān)管靴子落地，P2P平臺(tái)合規(guī)則面臨著三大問(wèn)題，即銀行存管、電信經(jīng)營(yíng)許可以及平臺(tái)限額問(wèn)題。

據(jù)盈燦咨詢不完全統(tǒng)計(jì)，截至8月15日，與銀行簽訂直接存管協(xié)議的平臺(tái)有130家，其中上線直接存管系統(tǒng)的平臺(tái)有39家。銀行直接存管也意味著此前銀行 第三方的聯(lián)合存管模式面臨整改。

羊城晚報(bào)記者了解到，當(dāng)前不少銀行對(duì)于為P2P聯(lián)合存管存疑，主要的擔(dān)心在于不能夠很好地把控P2P的資金流向及具體風(fēng)險(xiǎn)。“畢竟很多時(shí)候銀行無(wú)法對(duì)項(xiàng)目的具體真實(shí)性進(jìn)行審核”，某銀行廣州分行人士表示，從總行接到的通知已經(jīng)顯示，該行無(wú)法進(jìn)行新的銀行存管項(xiàng)目。

而對(duì)于P2P來(lái)講，還有一個(gè)擔(dān)心則是因?yàn)榻尤脬y行存管而犧牲了用戶的便利性。“接入銀行存管，意味著網(wǎng)站無(wú)論是從投資流程還是頁(yè)面設(shè)計(jì)都要重新調(diào)整，最擔(dān)心的事是，原有客戶對(duì)系統(tǒng)產(chǎn)生不適而造成用戶流失”，新聯(lián)在線副總經(jīng)理兼首席運(yùn)營(yíng)官陳智誠(chéng)坦陳，其平臺(tái)近期接入銀行存管后，保留了新舊兩個(gè)版本，目的是“為了逐步讓客戶適應(yīng)。”

2 電信經(jīng)營(yíng)許可遭遇程序之困

另一個(gè)讓不少中小平臺(tái)比較犯愁的，則是監(jiān)管細(xì)則里對(duì)于電信經(jīng)營(yíng)許可的模糊表示，其第五條規(guī)定：“網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)還應(yīng)當(dāng)依法向通信主管部門履行網(wǎng)站備案手續(xù)，涉及經(jīng)營(yíng)性電信業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)按照通信主管部門的相關(guān)規(guī)定申請(qǐng)相應(yīng)的電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可。”

但就是這個(gè)“電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可”引起了業(yè)內(nèi)關(guān)于到底CPI還是EDI之爭(zhēng)。這兩者均為增值電信業(yè)務(wù)許可證，EDI許可證是指第一類增值電信業(yè)務(wù)中的在線數(shù)據(jù)處理與交易業(yè)務(wù)，而ICP許可證就是第二類增值電信業(yè)務(wù)許可證中信息服務(wù)業(yè)務(wù)中的一種。

也有平臺(tái)向羊城晚報(bào)記者透露遭遇“程序之惑”。“我們咨詢了通訊管理局，但作為電信增值業(yè)務(wù)的主管部門，他們希望獲得金融監(jiān)管部門出具的相關(guān)書函”，有正在辦理相關(guān)許可證的平臺(tái)負(fù)責(zé)人向記者表示，他們向地方金融辦了解時(shí)，卻很難獲得相關(guān)批文。

據(jù)盈燦咨詢統(tǒng)計(jì)，截至8月底，全國(guó)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)為2235家，其中僅有31家獲得EDI許可證，約占1.39%；247家獲得ICP許可證，約占11.05%；27家平臺(tái)同時(shí)擁有ICP許可證和EDI許可證。

平臺(tái)限額不僅考驗(yàn)著平臺(tái)合規(guī)，也讓近期的投資收益遭受影響。數(shù)據(jù)顯示，行業(yè)綜合收益率延續(xù)了下降的態(tài)勢(shì)，近一個(gè)月行業(yè)綜合收益率已降至9.78%。

3 消費(fèi)金融或成下一個(gè)風(fēng)口

除了銀行存管、電信經(jīng)營(yíng)許可，平臺(tái)最關(guān)心的則是監(jiān)管細(xì)則中有關(guān)限額的規(guī)定：“同一自然人在同一網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介平臺(tái)的借款余額上限不超過(guò)人民幣20萬(wàn)元，在不同網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)借款總額不超過(guò)人民幣100萬(wàn)；同一法人或其他組織在同一網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺(tái)的借款余額上限不超過(guò)人民幣100萬(wàn)元，在不同網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺(tái)的借款余額上限不超過(guò)人民幣500萬(wàn)元。”

早在監(jiān)管落地之前，羊城晚報(bào)記者就留意到，P2P平臺(tái)轉(zhuǎn)型不少都是奔著消費(fèi)金融去的。記者梳理發(fā)現(xiàn)，新規(guī)落地后就有包括PPmoney、點(diǎn)融網(wǎng)等幾家較大的平臺(tái)宣布進(jìn)軍消費(fèi)金融領(lǐng)域。此前，有預(yù)測(cè)認(rèn)為，消費(fèi)金融將成為下一個(gè)風(fēng)口。廣東互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)的會(huì)長(zhǎng)陳寶國(guó)在接受羊城晚報(bào)記者采訪時(shí)坦承，P2P平臺(tái)轉(zhuǎn)型做消費(fèi)金融會(huì)面臨一些困難，如主要客戶群體為藍(lán)領(lǐng)，缺少征信記錄，風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)稍高一些。

除消費(fèi)金融外，不少平臺(tái)也將目光放在車貸業(yè)務(wù)上。有測(cè)算稱，2016年我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)汽車金融的總市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)可達(dá)1.1萬(wàn)億元。不過(guò)人人聚財(cái)CEO許建文表示，車貸業(yè)務(wù)實(shí)際操作層面并不好做。“不同于消費(fèi)金融這樣可以完全在線上開(kāi)展，車抵貸的放款業(yè)務(wù)必須在線下開(kāi)展”，許建文表示，“現(xiàn)實(shí)情況遠(yuǎn)比想象中復(fù)雜，突圍并不是容易的事情。”

網(wǎng)貸之家網(wǎng)貸數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)， 2015年7月初至2016年6月底，全國(guó)至少有1070家P2P平臺(tái)涉及車貸業(yè)務(wù)，占比在1/4左右。